ATR (Average True Range): Bedeutung, Formel & Anwendung im Trading

Der ATR zeigt, wie stark ein Markt im Durchschnitt schwankt. Die Abkürzung steht für Average True Range, also durchschnittliche wahre Handelsspanne. Für das Trading ist der ATR besonders nützlich, weil er hilft, Stop-Loss-Marken, Positionsgrößen und realistische Kursziele besser einzuschätzen.

Wichtig ist dabei: Der Average True Range sagt nicht, ob ein Markt steigt oder fällt. Er misst nur die Schwankungsbreite. Genau deshalb ist er ein reiner Volatilitätsindikator.

Was ist der ATR ?

Der ATR misst die durchschnittliche Schwankungsbreite eines Finanzinstruments über einen bestimmten Zeitraum. Meist wird dafür ein Zeitraum von 14 Perioden genutzt. Das können 14 Tage, 14 Stunden oder 14 Kerzen im Chart sein.

Ein hoher Average True Range zeigt eine starke Bewegung im Markt. Ein niedriger ATR zeigt dagegen eine ruhige Marktphase. Deshalb nutzen viele Handelnde den Average True Range, um die aktuelle Volatilität besser zu verstehen.

Der Indikator wurde durch J. Welles Wilder bekannt. Wilder entwickelte auch weitere bekannte technische Werkzeuge, darunter den Relative Strength Index.

John Welles Wilder Jr. war ein US-amerikanischer Ingenieur und Techniker, geboren 1935, gestorben 2021. Er wurde vor allem bekannt als Entwickler mehrerer einflussreicher technischer Indikatoren für die technische Analyse in Finanzmärkten.

Warum ist der ATR im Trading wichtig ?

Der ATR hilft dabei, das Risiko an die tatsächliche Marktbewegung anzupassen. Das ist wichtig, weil nicht jeder Markt gleich stark schwankt. Ein Stop-Loss von 20 Punkten kann bei einem ruhigen Markt groß sein. Bei einem sehr volatilen Markt kann derselbe Abstand dagegen viel zu eng sein.

Dadurch schützt der Average True Range vor einem häufigen Fehler: Der Stop-Loss wird zu nah am Einstieg gesetzt. Dann reicht schon normales Marktrauschen aus, um eine Position auszustoppen.

Gleichzeitig hilft der ATR auch beim realistischen Planen von Kurszielen. Wenn ein Markt pro Tag im Schnitt nur 80 Punkte schwankt, ist ein Tagesziel von 400 Punkten meist sehr ambitioniert.

ATR-Formel einfach erklärt

Der Average True Range basiert auf der sogenannten True Range. Diese misst die tatsächliche Handelsspanne einer Periode. Dabei wird nicht nur die reine Tagesbewegung betrachtet, sondern auch eine mögliche Kurslücke zum Vortag.

Für die True Range wird der größte Wert aus diesen drei Varianten verwendet:

• aktuelles Hoch minus aktuelles Tief
• aktuelles Hoch minus vorheriger Schlusskurs
• aktuelles Tief minus vorheriger Schlusskurs

Der ATR ist anschließend der Durchschnitt dieser True-Range-Werte über den gewählten Zeitraum.

Vereinfacht gesagt: Der ATR zeigt, wie groß die normale Schwankung eines Marktes zuletzt war.

ATR-Beispiel aus der Praxis

Angenommen, der DAX hat einen ATR von 180 Punkten auf Tagesbasis. Dann bedeutet das: Der Index schwankte in den betrachteten Perioden im Durchschnitt um etwa 180 Punkte pro Tag.

Das heißt nicht, dass der DAX morgen exakt 180 Punkte läuft. Der Wert ist kein Versprechen. Er ist vielmehr ein Orientierungswert für die normale Bewegung.

Wer einen Trade im DAX plant, kann diesen Wert nutzen, um Stop-Loss, Einstieg und Ziel besser aufeinander abzustimmen. Dadurch entsteht ein besseres Gefühl dafür, ob ein Setup realistisch ist.

ATR für Stop-Loss und Positionsgröße

Eine häufige Anwendung ist der ATR-basierte Stop-Loss. Dabei wird der Stop nicht starr gesetzt, sondern an die aktuelle Schwankung angepasst.

Ein einfaches Beispiel:

• Average True Range: 50 Punkte
• Stop-Loss-Abstand: 2 × ATR
• Stop-Loss: 100 Punkte Abstand zum Einstieg

So bekommt der Trade mehr Raum, wenn der Markt stärker schwankt. Gleichzeitig wird die Position kleiner, wenn das Risiko pro Trade gleich bleiben soll.

Genau hier wird der ATR für das Risikomanagement besonders wertvoll. Denn ein größerer Stop-Loss darf nicht automatisch ein größeres Kontorisiko bedeuten. Stattdessen wird die Positionsgröße entsprechend angepasst.

Das Zusammenspiel ist einfach: Je größer der Average True Range und damit der Stop-Abstand, desto kleiner sollte die Position sein. Je niedriger der ATR, desto enger kann ein Stop liegen. Trotzdem bleibt der Schutz des Kapitals immer wichtiger als die maximale Gewinnchance.

Average True Range Scripte finden Sie z.B. bei TradingView↗.

Vorteile und Nachteile des Average True Range

Vorteile

• Der ATR misst die aktuelle Schwankungsbreite objektiv.
• Er hilft beim Setzen realistischer Stop-Loss-Marken.
• Er unterstützt eine bessere Berechnung der Positionsgröße.
• Er funktioniert in Aktien, Indizes, Forex, Rohstoffen und Kryptowerten.
• Er kann in verschiedenen Zeiteinheiten genutzt werden.

Nachteile

• Der Average True Range liefert keine Richtungssignale.
• Er zeigt nicht, ob ein Markt überkauft oder überverkauft ist.
• Er reagiert auf starke Kurslücken oft deutlich.
• Er ist allein kein vollständiges Handelssystem.
• Er kann in Seitwärtsphasen träge wirken.

Deshalb sollte der ATR immer mit weiteren Bausteinen kombiniert werden. Dazu zählen Trendanalyse, Unterstützungen, Widerstände, Volumen, Marktumfeld und ein klares Regelwerk.

Kurz: Wann ist der ATR sinnvoll ?

Der ATR ist besonders sinnvoll, wenn Sie Ihr Risiko besser an die Marktbewegung anpassen möchten. Er zeigt, ob ein Markt ruhig oder nervös ist. Dadurch lassen sich Stop-Loss, Positionsgröße und Kursziele realistischer planen.

Für sich allein ist der Average True Range jedoch kein Kaufsignal und kein Verkaufssignal. Er zeigt nur die Schwankung. Genau darin liegt aber seine Stärke. Denn gutes Trading beginnt nicht mit der Frage nach dem Gewinn, sondern mit der Frage nach dem Risiko.

Wer den Average True Range richtig nutzt, handelt strukturierter. Außerdem sinkt die Gefahr, Stop-Loss-Marken willkürlich zu setzen. Gerade für konsequentes Risikomanagement ist der ATR deshalb ein sehr hilfreiches Werkzeug.

Häufige Fragen zum ATR

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